October 2026

Ripple’s U.S. dollar-backed stablecoin RLUSD has received an A2 long-term deposit rating and a P-1 short-term deposit rating from Moody’s Ratings, marking one of the most significant credit assessments issued for a blockchain-native stablecoin. The ratings apply to RLUSD issued on both the XRP Ledger (XRPL) and Ethereum, with Moody’s citing the stablecoin’s reserve structure—held primarily in short-term U.S. Treasurys and cash—as a key factor supporting its assessment. The Defiant+1 The move provides institutional investors with a familiar credit benchmark for evaluating RLUSD, although Moody’s also noted that stablecoin holders remain exposed to risks that differ from those associated with insured bank deposits. What Moody’s Ratings Mean for RLUSD Moody’s assigned RLUSD two separate ratings covering different aspects of credit quality. Rating Meaning A2 (Long-term) Low long-term credit risk and upper-medium-grade credit quality P-1 (Short-term) Strong short-term liquidity and redemption capacity According to Moody’s rating scale, A2 indicates relatively low long-term credit risk, while P-1 is the agency’s highest short-term liquidity category. Wikipedia+1 These ratings do not guarantee that RLUSD is risk-free. Instead, they represent Moody’s opinion regarding the stablecoin’s relative credit quality and its ability to meet redemption obligations under its rating methodology. Moody’s Highlights Treasury-Heavy Reserve Portfolio A major factor supporting the ratings is RLUSD’s reserve composition. According to the published assessment, RLUSD reserves are held primarily in: This reserve structure aligns with a broader trend among regulated dollar-backed stablecoins, where issuers increasingly rely on highly liquid government securities to support redemption requests. Short-term Treasurys are generally considered among the most liquid financial assets in the world, making them well suited for managing redemption demands. Moody’s also evaluated operational controls, reserve management and redemption mechanisms as part of its assessment, although the agency did not suggest that these features eliminate all risks associated with stablecoins. The Defiant+1 Why This Rating Matters for Institutional Investors